一家行業(yè)龍頭企業(yè)的業(yè)績(jī)，反映的不僅僅是公司的經(jīng)營(yíng)成果，也是行業(yè)趨勢(shì)的體現(xiàn)。就比如最新發(fā)布的華虹公司2024年業(yè)績(jī)。在一串串?dāng)?shù)字背后，深刻反映了我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近況。芯辰大海通過(guò)分析其財(cái)報(bào)，發(fā)現(xiàn)了以下四大趨勢(shì)：

1、國(guó)際芯片巨頭持續(xù)加碼中國(guó) 華虹順勢(shì)推進(jìn)高端工藝突破

華虹公司是一家以成熟節(jié)點(diǎn)的特色工藝為專長(zhǎng)的半導(dǎo)體代工企業(yè)，從華虹公司2024年第四季度財(cái)報(bào)來(lái)看，公司收入全部來(lái)源于55納米及以上工藝制程。

但專注于成熟節(jié)點(diǎn)并不代表華虹公司不會(huì)改進(jìn)工藝，目前公司40納米工藝已經(jīng)獲得了意法半導(dǎo)體等全球知名車規(guī)級(jí)芯片制造商的認(rèn)可。

華虹公司(688347)在2024年第四季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，當(dāng)前公司的重要戰(zhàn)略是與一些關(guān)鍵的國(guó)際客戶展開合作。意法半導(dǎo)體就是合作伙伴之一，雙方已經(jīng)在40納米MCU領(lǐng)域合作，這將成為未來(lái)重要業(yè)務(wù)之一；公司與英飛凌的合作也在迅速推進(jìn)，預(yù)計(jì)很快將會(huì)有結(jié)果。歐洲企業(yè)正在推進(jìn)“China for China”戰(zhàn)略，而華虹公司在中國(guó)特色技術(shù)和成熟制程領(lǐng)域擁有良好的聲譽(yù)，并向高端市場(chǎng)邁進(jìn)。

而且，從華虹公司總裁白鵬的表態(tài)來(lái)看，公司有意發(fā)展更先進(jìn)的制造工藝。

白鵬表示， “華虹半導(dǎo)體始終以成熟節(jié)點(diǎn)的特色工藝為專長(zhǎng)，但是成熟節(jié)點(diǎn)的含義隨著時(shí)間而發(fā)生變化，幾年前成熟節(jié)點(diǎn)的界限為40nm，我認(rèn)為在接下來(lái)幾年成熟節(jié)點(diǎn)界限將是28nm，甚至22nm。”

白鵬還強(qiáng)調(diào)：“如果我們的市場(chǎng)需求向更小的工藝節(jié)點(diǎn)發(fā)展，我們也一定會(huì)將工藝節(jié)點(diǎn)發(fā)展至28nm及22nm。”

二、持續(xù)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn) 解決產(chǎn)能問(wèn)題

從我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，產(chǎn)能一直是困擾我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一大核心問(wèn)題。而作為我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的核心企業(yè)之一，目前華虹公司在解決這一問(wèn)題上邁出了關(guān)鍵一步。

華虹公司官網(wǎng)顯示，2024年12月10日，華虹無(wú)錫集成電路研發(fā)和制造基地（二期）12英寸生產(chǎn)線迎來(lái)建成投片的里程碑節(jié)點(diǎn)。

在2024年第四季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，華虹公司又進(jìn)一步介紹了該工廠的建設(shè)進(jìn)度。華宏公司表示，公司Fab 9項(xiàng)目總投資約67億美元，規(guī)劃月產(chǎn)能8.3萬(wàn)片，目前已經(jīng)完成建設(shè)；預(yù)計(jì)今年年中就位4萬(wàn)片產(chǎn)能產(chǎn)線，年底將形成3萬(wàn)片—4萬(wàn)片產(chǎn)能，后續(xù)公司將繼續(xù)建設(shè)下一批4萬(wàn)片及以上的產(chǎn)能。另外，今年Fab 9將開始逐步計(jì)提，年內(nèi)折舊費(fèi)用大約在1.7億美元到1.8億美元。

而且在2025年，華虹公司有望繼續(xù)維持大規(guī)模投資，以擴(kuò)充公司產(chǎn)能。因?yàn)?，華虹公司在2024年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上明確表示，2025年的資本開支會(huì)在20到25億美元左右（2024年約為27億美元）。

3、消費(fèi)電子行業(yè)迎新一輪增長(zhǎng) 上游代工企業(yè)爆單

在技術(shù)和產(chǎn)能取得突破的同時(shí)，華虹公司的市場(chǎng)表現(xiàn)也同樣引人矚目，已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度爆單，產(chǎn)能利用率超過(guò)100%。

財(cái)報(bào)顯示，在第三季度與第四季度，華虹公司的產(chǎn)能利用率分別為105.3%和103.2%。其中，在2024年第四季度，電子消費(fèi)品貢獻(xiàn)銷售收入3.446億美元，占華虹公司銷售收入總額的63.9%，同比增長(zhǎng)36.5%，主要得益于閃存、其他電源管理、超級(jí)節(jié)、MCU等產(chǎn)品的需求增加。

另外，參考中芯國(guó)際最近的表態(tài)，在2024年第一季度，華虹公司的產(chǎn)能利用率有望繼續(xù)維持在高位。

中芯國(guó)際趙海軍表示：近期，看到兩個(gè)現(xiàn)象：汽車等產(chǎn)業(yè)向國(guó)產(chǎn)鏈轉(zhuǎn)移切換的進(jìn)程從驗(yàn)證階段進(jìn)入到了起量階段，部分產(chǎn)品正式量產(chǎn)；在國(guó)家刺激消費(fèi)政策紅利的帶動(dòng)下，客戶補(bǔ)庫(kù)存意愿較高，消費(fèi)、互聯(lián)、手機(jī)等補(bǔ)單、急單較多。所以整體來(lái)說(shuō)，一季度淡季不淡。

4、國(guó)產(chǎn)替代加速，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁

近年來(lái)，在國(guó)內(nèi)外雙重因素的作用下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈開始加速向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移。這一趨勢(shì)在華虹公司的財(cái)報(bào)上有充分的體現(xiàn)，2024年第四季度，公司來(lái)自國(guó)內(nèi)的收入達(dá)4.51億美元，同比上漲23.0%，占當(dāng)期總收入的83.7%，去年同期為80.5%。

作為我國(guó)半導(dǎo)體代工行業(yè)的龍頭企業(yè)，華虹公司國(guó)內(nèi)收入的快速上漲有著重要的代表意義。首先是，它寓示著我國(guó)芯片設(shè)計(jì)行業(yè)的景氣度較高，保持了較快的增長(zhǎng)速度，否則不會(huì)出現(xiàn)華虹公司和中芯國(guó)際國(guó)內(nèi)收入都大幅增長(zhǎng)的情況。

而對(duì)華虹公司而言，快速增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，不僅為其業(yè)績(jī)穩(wěn)定性提供了更加充足的保障。不斷上漲的收入，也使得華虹公司有更多資源投入到研發(fā)和產(chǎn)能擴(kuò)充中，以進(jìn)一步促進(jìn)了我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。