新三板掛牌企業(yè)管理亂象叢生，特別是在資金管理方面的不規(guī)范。今年不少掛牌企業(yè)因為融資資金提前使用被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)處罰的事件時有發(fā)生。昨日，上陵牧業(yè)（430505）因去年違規(guī)向控股股東寧夏上陵實業(yè)劃轉(zhuǎn)1.1億元項款，沒有履行相關(guān)手續(xù)，被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)處罰。（文/挖貝網(wǎng) 李矛）

有上億資金借給大股東，基本會被認(rèn)定為是“土豪”級別的公司。事實真是如此嗎？未必如此。在將1.1億資金轉(zhuǎn)前的一個月，上陵牧業(yè)向市場拋出2億融資計劃，其中1.5億要以現(xiàn)金融資。 

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)公告稱，經(jīng)查明，上陵牧業(yè)以收購保證金為名于2015年10月16日向其控股股東寧夏上陵實業(yè)（集團(tuán)）有限公司劃轉(zhuǎn)款項1.1億元，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。該事項發(fā)生時上陵牧業(yè)未履行董事會、股東大會決策程序，發(fā)生后未及時披露關(guān)聯(lián)交易公告。 

從公司運營數(shù)據(jù)看，上陵牧業(yè)在新三板還算得上一家不錯的公司。挖貝新三板研究數(shù)據(jù)顯示，上陵牧業(yè)2015年營收為2.93億元，盈利6220.8萬元。看出來了吧，2015年全年利潤只有6000多萬，卻借給大股東1.1億，大方的不行。 

有上億資金借給股東，應(yīng)該是有錢的主，其實不然。在把錢借出去之前一個月之前，也就是2015年9月15日，上陵牧業(yè)拋出一份2億的融資計劃。以每股10元發(fā)行股票的數(shù)量為2000萬股，其中480萬股以股權(quán)方式認(rèn)購，不涉及募集現(xiàn)金；其余1520萬股以現(xiàn)金方式認(rèn)購，籌集現(xiàn)金達(dá)到1.5億元。

資料顯示，以股權(quán)方式的認(rèn)購對象為寧夏青松乳業(yè)有限公司全體股東（共15名，2名在冊+13名新增），合計認(rèn)購股票480萬股。以現(xiàn)金方式的認(rèn)購對象31名，包括海通證券、長城證券、九州證券、華融西部開發(fā)投資股份有限公司、華融財富股權(quán)投資基金管理（北京）有限公司、銀河資本—銀河證券—銀河資本—九方創(chuàng)富1號資產(chǎn)管理計劃、中建投信托有限責(zé)任公司—中建投•新三板投資基金5號（九泰基金）集合資金信托計劃等19名機(jī)構(gòu)投資者和12名個人投資者（6名在冊+6名新增），合計認(rèn)購股票1520萬股。 

挖貝新三板研究數(shù)據(jù)顯示，上陵牧業(yè)是一家從事牛場運營、奶牛集約化養(yǎng)殖、種畜繁育、優(yōu)質(zhì)生鮮乳供應(yīng)的畜牧業(yè)企業(yè)。公司采用進(jìn)口優(yōu)質(zhì)精液自繁，優(yōu)化乳牛基因組合，以優(yōu)質(zhì)苜蓿草調(diào)配飼料，充分采光、嚴(yán)控衛(wèi)生，為乳牛提供舒適的居住環(huán)境。2015年平均每頭奶牛年產(chǎn)奶量9噸，未來兩年力爭每頭奶牛的年產(chǎn)奶量達(dá)到11噸以上。上陵牧業(yè)所產(chǎn)的原奶67.53%以上供給蒙牛乳業(yè)，主要用于蒙牛特侖蘇及其他高端奶的生產(chǎn)加工。 

對于上述舉動，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對上陵牧業(yè)開出罰單，稱上述行為違反了相關(guān)規(guī)定，董事長史仁和董秘沈致君對此負(fù)有責(zé)任。對上陵牧業(yè)、史仁、沈致君采取要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。（轉(zhuǎn)自挖貝新三板微信公眾號：wabeiwang）